Opzioni E Warrants Tesoro Magazzino Metodo

Azioni proprie Metodo Qual è il Tesoro della Metodo Il metodo delle azioni proprie è un approccio aziende utilizzano per calcolare la quantità di nuove azioni che possono essere potenzialmente creati da warrant e opzioni non esercitate in-the-money. Le quote supplementari ottenuti dal metodo delle azioni proprie vanno nel calcolo dell'utile diluito per azione (EPS). Questo metodo presuppone che il ricavato che una società riceve da un esercizio di un'opzione in-the-money sono utilizzati per riacquistare azioni ordinarie sul mercato. SMONTAGGIO Azioni proprie Metodo Il metodo delle azioni proprie dice che il numero di azioni di base utilizzato nel calcolo di un EPS companys deve essere aumentata a seguito di opzioni in circolazione in-the-money e warrant, che danno diritto ai possessori di acquistare azioni ordinarie ad un prezzo di esercizio al di sotto del prezzo corrente di mercato. Per rispettare i principi contabili generalmente accettati (GAAP), il metodo delle azioni proprie deve essere utilizzato da una società quando si calcolano le sue EPS diluito. Il metodo presuppone che le opzioni e warrant siano esercitati all'inizio del periodo di riferimento, e una società utilizza esercizio proventi per l'acquisto di azioni ordinarie al prezzo medio di mercato durante il periodo. La quantità di azioni aggiuntive che devono essere aggiunti nuovamente al conteggio di base azione è calcolato come differenza tra il numero di azioni assunto dall'esercizio opzioni e warrant e il numero di quota che avrebbero potuto essere acquistate sul mercato aperto. Un esempio di azioni proprie Metodo consideri una società che riporta 100.000 azioni di base in circolazione, 500.000 nel reddito netto per l'anno passato e 10.000 in-the-money opzioni e warrant, con un prezzo medio di esercizio di 50. Il prezzo medio di mercato per l'ultimo anno è stato 100. Utilizzando il conteggio azione base delle 100.000 azioni ordinarie, l'EPS base aziendale è 5 calcolato come reddito netto di 500.000 diviso per 100.000 azioni. Tuttavia, questo numero non tiene conto del fatto che 10.000 di azioni può essere immediatamente rilasciato a seguito di esercizio di opzioni in-the-money e warrant. Il metodo delle azioni proprie dice che la società avrebbe ricevuto 500.000 in proventi di esercizio, calcolati come 10.000 opzioni e warrant volte il prezzo medio di esercizio di 50, che si può utilizzare per riacquistare 5.000 azioni ordinarie sul mercato aperto al prezzo medio magazzino di 100. le ulteriori 5.000 azioni, che sono la differenza tra 10.000 azioni assume emesse e 5.000 azioni riacquistate assunte, rappresentano le nuove azioni netti emesse a seguito delle opzioni e warrants potenziale esercizio. Il conteggio azione diluita è 105.000, che è la somma di 100.000 azioni di base e 5.000 ulteriori azioni. L'EPS diluito è quindi pari a 4,76, che è di 500.000 di reddito netto diviso per 105.000 diluito shares. Calculating base e fully diluted EPS in una struttura di capitale Complesso Ci sono alcune regole di base per il calcolo di base e fully diluted ESP in una struttura del capitale complessa. L'ESP base è calcolato nello stesso modo come in una semplice struttura di capitale. EPS base e diluita sono calcolati per ogni componente di reddito: reddito dell'operatività corrente, l'utile prima delle componenti straordinarie o cambiamenti di principi contabili, e l'utile netto. Per calcolare EPS completamente diluito: EPS diluito (utile netto - dividendo privilegiato) numero medio ponderato di azioni in circolazione - impatto dei titoli convertibili - impatto delle opzioni, warrant e altri titoli diluitivo altra forma: (Utile netto - dividendi privilegiati) convertibile dividendo privilegiato ( interessi di debito convertibili (1-t)) media ponderata delle azioni azioni da conversione dei convertibili azioni azioni privilegiate dalla conversione del convertibile azioni emettibili debito da stock option. Per capire questo complesso calcolo vedremo ogni possibilità: Se l'azienda ha obbligazioni convertibili, utilizzare il metodo se-convertito: conversione 1.Treat come si verifica all'inizio dell'anno o alla data di emissione, se si è verificato durante l'anno ( additivo denominatore). oneri relativi 2.Eliminate interessi, al netto delle imposte (additivo numeratore). Se la società ha azioni privilegiate convertibili, utilizzare il metodo se convertito: 1. Eliminare dividendo privilegiato dal numeratore (diminuire numeratore). 2. conversione Trattare come si verifica all'inizio dell'anno o alla data di emissione, se si è verificato durante l'anno (additivo denominatore). Inoltre, utilizzare il tasso di conversione più vantaggiosa a disposizione del titolare del titolo. Opzioni e warrant utilizzano il metodo tesoro magazzino: 1.Assume che l'esercizio fisico si è verificato all'inizio dell'anno o problema della data, se si verifica durante l'anno. 2.Assume che i proventi sono utilizzati per l'acquisto di azioni ordinarie per azioni proprie. 3. Se prezzo di esercizio lt prezzo di mercato delle azioni, la diluizione si verifica. 4.If prezzo di esercizio prezzo di mercato GT, i titoli sono anti-dilatativa e può essere ignorato nel calcolo EPS diluito. Società ABC ha: - utile netto di 2m e 2m numero medio ponderato di azioni in circolazione per il periodo contabile. - Obbligazioni convertibili in azioni ordinarie del valore di 50.000: 50 a 1.000, con un interesse di 12. Essi sono convertibili in 1.000 azioni ordinarie. - Un totale di 1.000 azioni privilegiate convertibili pagamento di un dividendo di 10 e convertibili in 2.000 azioni ordinarie, con un par di 100 per azioni privilegiate. - Un totale di 2.000 stock option in essere, 1.000 dei quali sono stati rilasciati con un prezzo di esercizio di 10 e l'altro di 1.000 delle quali hanno un prezzo di esercizio di 50. Ogni stock option è convertibile a 10 azioni ordinarie. - Un'aliquota fiscale del 40 - della cui prezzo di scambio medio è di 20 dollari per azione. Calcolare l'EPS completamente diluito Se il debito è convertito, la società avrebbe dovuto emettere un ulteriore 50.000 (501.000) azioni ordinarie. Di conseguenza, il WASO aumenterebbe a 2.050.000. Dal momento che il debito sarebbe convertito, nessun interesse avrebbe dovuto essere pagato. Interesse è stato di 6.000 all'anno. Gli interessi passivi dovrebbe fluire attraverso agli azionisti comuni, ma non prima che l'IRS ottenere una parte di esso. Quindi, al netto delle imposte della società avrebbe generato un ulteriore 3.600 (6.000 (1-40) del reddito netto rettificato WASO:. 2.050.000 adjusted l'utile netto: 2.003.600 Se lo stock è convertito l'azienda avrebbe dovuto emettere ulteriori 2.000 azioni ordinarie . di conseguenza, il WASO aumenterebbe a 2.052.000. Dal momento che il dividendo privilegiato non sarebbe più essere rilasciata la società non avrebbe dovuto pagare 10.000 dividendi (1001,00010). Dal momento che i dividendi non sono deducibili dalle tasse, non ci sono implicazioni fiscali. Così il società avrebbe generato un ulteriore 10.000 nel reddito netto attribuibile agli azionisti comuni rettificato WASO:. 2.052.000 utile netto adjusted: 2.003.600 dividendo preferenziale è ridotto a zero, perché dividendi privilegiati si annullano a vicenda a seguito della EPS Formula diluito sopra (supponendo che tutto il materiale preferito viene azioni privilegiate convertibili). dicono che ci sono 1.000 diritti di opzione del prezzo di mercato monetario (prezzo di esercizio lt di magazzino). I titolari di stock option possono convertire le loro opzioni in azioni per un profitto in qualsiasi punto e il tempo. Say 1.000 stock option sono out of the money (Prezzo di Esercizio GT prezzo di mercato delle azioni). I titolari di stock option non avrebbero convertire le loro opzioni, perché sarebbe più conveniente per l'acquisto del titolo sul mercato aperto. L'opzione di out-of-the-money può essere ignorato. L'in-the-money opzioni devono essere contabilizzati. Ecco come in-the-money opzioni sono valutate: 1) Calcolare la somma raccolta attraverso l'esercizio di opzioni: 1000 10 10 100.000 2) Calcolare il numero di azioni comuni che possono essere riacquistati mediante la somma raccolta attraverso l'esercizio della opzioni (che si trova nella fase 1): 100.000 20 5.000 3) Calcolare il numero di azioni ordinarie create dall'esercizio delle stock option: 1000 10 10.000 4) trova il numero netto per cui il numero di nuove azioni ordinarie, creata come risultato della stock option esercitate (che si trova al punto 3), superano il numero di azioni ordinarie riacquistate al prezzo di mercato con i proventi ricevuti dal esercizio delle opzioni (che si trova al punto 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) trovare il numero totale di azioni, se le stock option vengono esercitati: aggiungere il numero medio ponderato di azioni a quello trovato nel passaggio 4: 2.052.000 5000 2.057.000 completamente diluito per azione 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0,974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 presentazione e la divulgazione struttura del capitale semplice a. Base per azione è presentato per il reddito da attività continuative, l'utile prima delle componenti straordinarie o variazione dei principi contabili, e l'utile netto. b. Segnalato per tutti i periodi contabili presentati c. EPS pregressi viene ripristinato per eventuali rettifiche del periodo precedente. d. Le note sono necessari per frazionamenti azionari e dividendi in azioni. Complesso struttura del capitale a. Basic EPS e completamente diluito sono presentati per reddito dell'operatività corrente, l'utile prima delle componenti straordinarie o variazione dei principi contabili, e l'utile netto. b. Segnalato per tutti i periodi contabili presentati c. EPS pregressi viene ripristinato per eventuali rettifiche del periodo precedente. d. Le note sono necessari per diluiti EPS. Act301b ch 16 EPS concetti Nel calcolo dell'utile per azione per una semplice struttura del capitale, se il titolo preferito è cumulativo, l'importo che dovrebbe essere dedotto come un adeguamento al numeratore (guadagni) è la a. dividendi privilegiati in via posticipata. b. dividendi privilegiati in mora volte (uno meno il tasso di imposta sul reddito). c. volte annuali preferite dividendi (uno meno il tasso di imposta sul reddito). d. nessuna di queste. Nel calcolo di media ponderata delle azioni in circolazione, quando si verifica un dividendo in azioni o frazionamento, le quote aggiuntive sono a. ponderata per il numero di giorni in sospeso. b. ponderata per il numero di mesi in sospeso. c. considerato in circolazione a inizio esercizio. d. considerato in essere all'inizio del primo anno di riferimento. Nel calcolo dell'utile per azione, il numero equivalente di azioni di azioni privilegiate convertibili vengono aggiunti a rettifica il denominatore (numero di azioni in circolazione). Se lo stock preferita è cumulativo, che ammontano dovrebbe poi essere aggiunti a rettifica del numeratore (utile netto) a. Dividendo su base annua b preferito. volte a dividendo prioritario annuali (uno meno il tasso di imposta sul reddito) c. volte dividendo privilegiato annuali l'imposta il reddito d. dividendo privilegiato annuo diviso per il tasso di imposta sul reddito Negli utile diluito per azione di calcolo, il metodo delle azioni proprie è utilizzato per le opzioni e warrant per riflettere riacquisizione presupposta delle azioni ordinarie al prezzo medio di mercato durante il periodo. Se il prezzo di esercizio delle opzioni o warrant è superiore al prezzo medio di mercato, il calcolo fosse una. guadagni abbastanza presenti diluito per azione su base prospettica. b. piuttosto presentare il potenziale diluizione massima dell'utile diluito per azione su base prospettica. c. riflettono l'eccedenza del numero di azioni emesse assunti sopra il numero delle azioni assunte riacquistato come il potenziale diluizione dell'utile per azione. d. essere antidiluitivi. Nell'applicare il metodo delle azioni proprie per determinare l'effetto diluitivo delle stock option e warrant, il ricavato assunto da ricevere a seguito dell'esercizio delle opzioni e warrant a. vengono utilizzati per calcolare il numero di azioni ordinarie riacquistate al prezzo medio di mercato, nel calcolo dell'utile diluito per azione. b. sono aggiunti, al netto delle imposte, al numeratore del calcolo per l'utile diluito per azione. c. sono ignorati nel calcolo degli utili per azione se il prezzo di esercizio delle opzioni e warrant è inferiore al prezzo di mercato finale delle azioni ordinarie. d. nessuna di queste.